Asset Allocation

L'asset allocation è un processo integrato, attraverso il quale si giunge a definire la composizione desiderabile di un portafoglio che soddisfa dei criteri, utilizzando un mix di prodotti.

Alla base della creazione del portafoglio, sono necessarie informazioni sull'investitore e sull'investimento come la tolleranza al rischio, stato economico sociale, la durata dell'investimento, il flusso di reddito e di eventuale risparmio e altre informazioni ritenute interessanti dal gestore del portafoglio.

Perché è importante l'asset allocation? Ci sono parecchie risposte.

La principale, nata da studi di centri economici internazionali, attribuisce all'attività di allocazione del portafoglio, una percentuale superiore dell'80% nella buona riuscita dell'investimento.

Dividiamo l'attività di asset allocation in tre passi.

• Passo UNO: Identificazione della meta dell'investimento.

  In questa fase attraverso alcune domande poste all'investitore, si arriva a definire una strategia dell'investimento.

• Liquidità

  Il risparmiatore ha un bisogno immediato di liquidità.

• Reddito

  Dall’investimento si desidera avere un flusso costante di reddito nel tempo;

• Orizzonte dell’investimento

  L’investimento sarà di breve durata (minore di 2 anni) o di lunga (maggiore di 6 anni);

• Tolleranza al rischio

  Sei disposto a vedere il rendimento del proprio investimento anche negativo nel breve periodo o soggetto ad ampie fluttuazioni;

  Preferisci mantenere un basso livello di rischio, con una rendita bassa ma costante;

• Bisogni o caratteristiche specifiche

  Hai figli giovani con spese elevate di mantenimento;

  Hai ricevuto una somma elevata;

  Disponi di un certo flusso di risparmio;

  Disponi di un consistente patrimonio;

• Passo DUE: Identificazione di una linea di investimento

  Dopo aver ricavato la meta dell'investimento, il passo successivo consiste nell'ottenere la linea di investimento che classifichiamo nelle seguenti categorie:

• Rendita

  Ottenere la massima rendita costante nel tempo, con un rischio medio/basso. Una maggiore crescita del capitale nel lungo periodo non è sfruttata. Il portafoglio è formato da investimenti obbligazionari;

• Bilanciato

  Il tuo obiettivo è di ripartire i tuoi investimenti fra una rendita e crescita del capitale nel lungo periodo. Tolleri fluttuazioni di rendimento. Il portafoglio è formato da investimenti obbligazionari e azionari;

• Crescita con rendita

  La tua meta è la crescita del capitale nel lungo periodo, con un piccola rendita. Tolleri fluttuazioni di rendimento, talvolta anche ampie. Il portafoglio è formato anche da investimenti obbligazionari ma in maggior parte azionari;

• Crescita

  Il tuo desiderio principale è la crescita del capitale nel lungo periodo. Sei disposto a tollerare ampie fluttuazione del rendimento. Il portafoglio è costituito da investimenti azionari anche sui paesi emergenti.

• Passo TRE: Creazione del portafoglio

  Definita quindi la linea di investimento, si procede nella creazione del portafoglio per settore e tipologia.